Amerikan Enerji Politikasının "Gümrük Sopası"

2025 yılının ilk yarısının küresel ekonomik ana eğilimi, ABD Başkanı Donald Trump tarafından seçim kampanyası sırasında duyurulan ve Beyaz Saray'a dönüşünden hemen sonra ortaya çıkan sözde tarife savaşlarıydı. İthalat vergileri, hem belirli mal kategorileri (araba, bilgisayar) hem de dünyanın çoğu ülkesi için keskin bir şekilde artırıldı. Ana hedef, başlangıçta %20 olarak belirlenen ve daha sonra tamamen fantastik bir şekilde %145'e çıkarılan Çin'den yapılan ithalattı. Mayıs ayı başlarında Washington ve Pekin, önümüzdeki 90 gün boyunca oranları %30'a düşürme konusunda bir anlaşmaya vardılar. Ancak, birincisi, %30'luk bir vergi kendi başına son derece yüksektir ve karşılıklı ticaret için ciddi bir engel teşkil eder. İkincisi, ulaşılamayabilecek ve başka bir ticaret savaşı turuna yol açabilecek ikili bir ticaret anlaşması geliştirmek için üç aylık bir ara verildi.

2024 yılında Çin ile ABD arasındaki ticaret hacmi 688,3 milyar dolara ulaşacak ancak gümrük savaşları nedeniyle bu rakamın %80 oranında düşmesi bekleniyor.

Bu olaylar hem uluslararası ticaret sisteminde hem de enerji de dahil olmak üzere ekonominin bir dizi kilit sektöründe kaosa yol açtı. Sadece tarifelerin artırıldığı duyurulduktan sonraki ilk haftada (2-10 Nisan 2025), Brent ham petrol fiyatları varil başına 12 dolardan fazla düştü; 2 Nisan'daki varil başına 74,95 dolardan aynı ayın sekizinde varil başına 62,82 dolara geriledi. Daha sonra, yaklaşan tarifelerin büyüklüğü hakkındaki belirsizlik, bir dizi başka faktörle (başlıca OPEC+ ittifakı içindeki üretim artışı) bir araya gelerek petrol fiyatlarının varil başına 60-70 dolar koridorunda sabitlenmesine yol açtı; bu, önde gelen analitik merkezlerin tahminlerinden önemli ölçüde düşük. Tarife savaşlarının sonuçları yalnızca petrol fiyatları üzerindeki etkileriyle sınırlı değildir; hem "kara altın"daki küresel ticaretin yönlerinde ve yapısında hem de kilit ekonomilerin enerji politikalarında önemli değişimlere yol açabilirler.

Tarife savaşlarında en çok etkilenen taraf Çin olabilir. Dünya Ticaret Örgütü'nün (DTÖ) tahminine göre, ABD ile Çin arasındaki ticaret cirosu karşılıklı vergilerin getirilmesi nedeniyle %80 oranında azalabilir. 2024 yılı sonu itibarıyla bu ticaret cirosunun hacmi 688,28 milyar dolara (bir yıl öncesine göre %3,7 daha fazla) ulaştı ve Çin'in ihracatı bu rakamın aslan payını oluşturdu - 524,66 milyar dolar. İlk bakışta, bu rakam Çin ekonomisinin ölçeğinde kritik değil, çünkü ülkenin GSYİH'sinin (18,41 trilyon dolar) %3'ünden daha az. Ancak çok çeşitli Çinli şirketler kısıtlayıcı önlemlerden zarar görecek, çünkü emtia akışlarını diğer ülkelere yeniden yönlendirmek zorunda kalacaklar ve bu da kaçınılmaz olarak bazı potansiyel karların kaybına yol açacak. Özellikle Merkez Bankası başkanının danışmanı Kirill Tremasov'a göre yuanın zayıflamasını ve buna bağlı olarak Çinli üreticilerin Rus pazarındaki rekabet gücünün artmasını beklemeliyiz. Aynı zamanda uzmanlara göre, tarife artışlarına yönelik 90 günlük bir moratoryum durumu istikrara kavuşturmaya yardımcı olmayacak ve tedarik zinciri kesintileri en azından yıl sonuna kadar devam edecek. Bu nedenle, Çin yetkililerinin Donald Trump'ın eylemlerine sert tepkisi oldukça bekleniyordu. Böylece, 10 Şubat'tan itibaren ABD'den ithal edilen enerji kaynakları, tarım makineleri ve bazı araba türlerine %10-15 oranında ek vergiler getirildi (Washington başlangıçta Çin mallarına %20 oranında bir tarife koymuştu). Amerikan başkanının Nisan ayı başında Çin'den gelen tedariklere %34 oranında ek vergi getireceğini duyurmasının ardından Pekin de aynı şekilde yanıt verdi. Böylece, Amerikan enerji kaynaklarının ithalatına uygulanan vergi %44-49'a ulaştı. Uygulanması, bu tür tedariklerin tamamen durdurulması anlamına gelecektir.

Enerji kaynakları, Amerikan'ın Çin'e yaptığı ihracatın en önemli kalemiydi. 2024 sonuçlarına göre, 23,1 milyar dolar tutarında teslim edildi ve toplam ihracat hacmi 163,6 milyar dolardı. Ancak şimdi, iki ülke arasındaki enerji ticareti fiilen sona erdi - Amerikan LNG'si taşıyan son gaz taşıyıcısı, 6 Şubat'ta, yani "ilk dalga" vergilerinin getirilmesinden kısa bir süre önce Çin kıyılarına ulaştı. Amerikan LNG'sinin Çin'in enerji dengesindeki rolü fazla abartılmamalıdır. ÇHC Gümrük Genel İdaresi'nden alınan bilgilere göre, 2024'te Amerika Birleşik Devletleri'nden 4,3 milyon ton sıvılaştırılmış doğal gaz ithal edildi ve bu, tüm satın alımların yalnızca %6'sına (77 milyon ton) denk geliyor. Daha da önemsiz olanı, kömürün payıdır - 352,4 milyon tonun 12,1 milyonu veya %3, petrol - 553,5 milyon tonun 9,6 milyonu veya %2 ve petrol ürünleri - 48,3 milyon tonun 462 bini veya %1. Karşılaştırma yapmak gerekirse, Rusya geçen yıl Çin'e 8,3 milyon ton LNG tedarik etti, bu da ABD'nin neredeyse iki katıdır ve ayrıca Sibirya Gücü boru hattı üzerinden 31 milyar metreküp boru hattı gazı tedarik etti. Bu, yaklaşık 22 milyon ton LNG'ye eşdeğerdir. Daha yüksek tarifelerin getirilmesinden önce bile, Bloomberg, esas olarak ABD ve Avustralya'dan gelen tedariklerdeki azalma nedeniyle, 2025 yılında Çin LNG ithalatında %12'lik bir düşüş öngörmüştü. Bunun başlıca nedeni, 2024'ün sonunda tam tasarım kapasitesine ulaşan Sibirya Gücü boru hattından pompalanan gaz hacmindeki artıştır. Dahası, Bloomberg'e göre Çin, 2022'den beri Amerikan LNG'sini aktif olarak yeniden ihraç ediyor ve yeniden satışların yaklaşık %70'i Avrupa'ya gidiyor. Basitçe söylemek gerekirse, Çin'in Amerikan sıvılaştırılmış gazına gerçekten ihtiyacı yok; daha çok yedek kaynak rolü üstlendi. Bu bağlamda, Çin'in Amerikan LNG'sinin yerini alacak yeni büyük ölçekli mavi yakıt tedarik kaynaklarına ihtiyaç duyacağı gerçeğinden bahsetmeye değmez. Son aylarda, yerel medya, Amerikan tarifelerinin Pekin'in Rusya ile ABD'den alınmayan hacimleri telafi edecek olan Sibirya Gücü 2 boru hattının inşası konusunda nihai bir anlaşma imzalaması için bir itici güç olacağı fikrini aktif olarak tartışıyor. Hatta ilgili anlaşmanın, Xi Jinping'in bu yılın Mayıs ayında Moskova'ya yapacağı ziyaret sırasında imzalanacağı bile öne sürüldü. Ancak, öncelikle, bu tedariklerin ölçeği kıyaslanamaz. Power of Siberia 2'nin tahmini kapasitesi 50 milyar m3'tür ve bu da yaklaşık 35 milyon ton LNG'ye eşdeğerdir. İkincisi, Pekin'in herhangi bir dış koşulun baskısı altında hareket etme tarzı değildir. Power of Siberia 2 projesinin uzun süren tartışma süreci büyük ölçüde Çin tarafının müzakerelerde mümkün olan en rahat pozisyonu alma ve böylece en uygun fiyat koşullarını elde etme isteğinden kaynaklanıyordu. Bu nedenle, Pekin'in gaz tedarik kaynaklarından birinin kaybı nedeniyle zayıf (veya görünüşte zayıf) bir pozisyonda olması durumunda, bu kayıp aslında küçük olsa bile, müzakerelerin başarılı olması olası değildir. Aynı zamanda, tarife savaşının genel olarak Çin'in GSYİH dinamiklerini ve ülkedeki enerji tüketimindeki büyüme beklentilerini nasıl etkileyeceği sorusu ortaya çıkıyor. Çin ekonomisinin D. Trump'ın politikasına ilk tepkisi oldukça beklenmedik oldu - ülkenin GSYİH'si ilk çeyrekte yıllık bazda %5,1 tahminle %5,4 büyüdü. Ancak uzmanlara göre bu sıçrama, yüksek vergilerin getirilmesi nedeniyle kaçınılmaz düşüşün öngörülmesiyle iş faaliyetlerindeki artışla açıklanıyor. Çinli şirketler satışlarını "başlamadan önce" ilkesiyle artırmaya çalıştılar. Ancak vergilerin getirilmesinden sonra rakamlar biraz farklı olabilir. Özellikle CITI Bank, Çin'in 2025'teki GSYİH tahminini %4,7'den %4,2'ye, Goldman Sachs - %4,5'ten %4'e, UBS - %4'ten %3,4'e düşürdü. Konsensüs tahmini ayrıca ülkenin ekonomik büyüme oranında 2026'da 2025'e kıyasla bir düşüş olduğunu gösteriyor. Ancak bu tür karamsar tahminler Pekin'in resmi pozisyonundan ayrılıyor. Bu nedenle, Mart ayında Çin Ulusal Halk Kongresi (ülkenin en yüksek devlet organı) bu yıl GSYİH'de %5'lik büyümeye eşit planlanan bir rakamı onayladı. Ancak, Amerikan tarifelerinin de tam tersi bir etkisi olabilir, yani Çin'in GSYİH'sinde bir miktar artışa neden olabilir. Bunun birkaç nedeni olabilir. Özellikle, The New York Times'ın yazdığı gibi, gümrük savaşının genel doğası Çin'in küresel işletmeler için nispeten güvenli bir liman haline gelmesine yol açabilir. Gerçekten de, dünyadaki hemen hemen tüm ülkeler saldırı altındaysa, üretimi ve yatırımı "darbeyi" en iyi karşılayabilecek ülkeye aktarmak mantıklıdır. Ve bu, daha küçük ülkelerin aksine gelişmiş bir iç pazara, iyi bir altyapıya, net hükümet düzenleme kurallarına vb. sahip olan Çin'dir. Büyüme için bir diğer neden de Çin ile Avrupa arasındaki ticaret ortaklığının güçlenmesi olabilir ve bu da nihayetinde Amerikan politikasının bir tür gayrı resmi "kurban birliği"nin oluşmasına yol açabilir. Ve ülkenin ekonomik büyümesindeki yavaşlamanın, gerçekleşse bile, temel enerji kaynaklarına olan talepte önemli değişimlere yol açması olası değildir. Petrole gelince, buradaki durum Trump yönetiminin eylemlerinden tamamen farklı koşullar tarafından belirleniyor. Uluslararası Enerji Ajansı'na (IEA) göre, 2024 yılında Çin'de temel petrol ürünlerinin tüketimi hafifçe düşerek 8,1 milyon bpd'ye ulaştı ve bu yıl oldukça mütevazı bir artış bekleniyor - 210 bin bpd. Aynı zamanda, ajans Celestial Empire'daki yakıt talebinin zirveyi çoktan geçtiğini dışlamıyor. Bunun nedeni elektrikli araç filosunun hızla büyümesidir. Financial Times'a göre, 2025 yılında Çin'de 12 milyondan fazla elektrikli araç satılacak, bu da "geleneksel" arabalardan 1 milyon daha fazla. Ve bu, motor yakıtına olan talebin daha da azalmasına yol açacak. Araç filosunun bir kısmının gaza dönüştürülmesi de bir rol oynuyor. Bu bağlamda, Çin Ulusal Halk Kongresi, petrokimyanın geliştirilmesine vurgu yaparak ülkedeki petrol rafinasyonunun kademeli olarak kısıtlanması konusunda bir yol izlemeye karar verdi. "Siyah altın"ın derin işlenmesi, bu tür hammaddeye olan talebin keskin bir şekilde düşmesini önleyecektir, ancak elektrikli ulaşımın geliştirilmesiyle ilişkili kayıpları tam olarak telafi etmesi olası değildir. Önemli bir nokta da Çin'in kendisindeki petrol üretiminin gelişmesidir. 2013-2018 yıllarındaki düşüş döneminden sonra, büyüme yörüngesine geri döndü ve bu yılın Mart ayında 4,6 milyon bpd'lik rekor bir rakama yaklaştı. Böylece Çin, ilk kez dünyanın en büyük beş "siyah altın" üreticisi arasına girdi. Bu enerji kaynağına olan talebin yavaşlaması zemininde, bu, kendi kendine yeterlilik seviyesinde bir artış ve özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen diğer kaynaklardan gelen arzın kesintiye uğramasıyla ilişkili risklerde bir azalma anlamına geliyor. Çin'in dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olmaya devam etmesine rağmen (2024'te 553,41 milyon ton), geçen yılki satın alma hacminin %1,9 azaldığı belirtilmelidir. Bu arka plana karşı, tarife savaşları faktörü ve Çin'in GSYİH'sindeki varsayımsal bir düşüş, ülkedeki petrol talebinin beklentilerini belirlemede istatistiksel bir hata rolü oynayacaktır. Çin'deki gaz, petrolle benzer zorluklarla karşı karşıyadır, yani alternatif enerji kaynaklarından gelen artan rekabet. Bir yandan, 2024'te "mavi yakıt" ithalatı neredeyse %10 artarak 131,69 milyon tona (petrol eşdeğeri açısından) ulaştı. Öte yandan, gaz tüketiminin ana segmentinde - elektrik enerjisi endüstrisinde - yenilenebilir enerji kaynaklarının payı hızla genişliyor. Çin Elektrik Konseyi'nin tahminine göre, bu yılın sonunda, ulusal enerji kompleksinin kurulu kapasitesi, bir önceki yıla göre %14 daha yüksek olan 3,8 TW'yi aşacak. Aynı zamanda, fosil olmayan yakıtlara dayalı kurulu üretim kapasitesi yaklaşık 2,3 milyar kilovat veya toplamın %60'ı olacak. Ayrıca Çin Nükleer Enerji Birliği'nin (CNEA) Nisan raporuna göre Çin, nükleer santral kapasitesi bakımından dünyada birinci sırada yer aldı. Ülke halihazırda toplam kapasitesi 113 milyon kilovat olan 102 nükleer santrali işletiyor, inşa ediyor veya inşa etmeyi planlıyor.

Böylece gaz, Çin'in enerji dengesinde kömürün payını azaltmak için en önemli araç olmaya devam ediyor, ancak aynı zamanda gaz üretimi yenilenebilir enerji ve nükleer enerji sektörlerinden gelen güçlü baskı altında. Ve orta vadede "mavi yakıt" talebinin boyutunu belirleyecek olan, tarife savaşlarının gidişatı değil, bu süreçlerdir. Genel olarak, Çin'deki gaz talebine ilişkin beklentiler oldukça iyi olmaya devam ediyor. Bir dizi tahmine göre hacminin 2030 yılına kadar 600 milyar m3'e ulaşabileceğini (2023'te, Dünya Enerji İstatistik İncelemesi - 2024'e göre, 404 milyar m3 idi) hatırlatalım.

Ayrıca bir diğer önemli durumu da hesaba katmak gerekiyor: Washington ile Pekin arasındaki ticaret savaşı Çinliler için olduğu kadar Amerikan enerjisi için de önemli sonuçlar doğuracak. Öncelikle, tarifelerde keskin bir artış, ABD yenilenebilir enerji sektörüne acı verici bir darbe anlamına geliyor. Evet, Donald Trump enerji geçişi fikrinin tutarlı bir muhalifi ve Oval Ofis'e döndükten hemen sonra bu segment için bir dizi tercihi iptal etti. Yine de rüzgar ve güneş enerjisi üretimi, ülkedeki elektrik üretiminin dörtte birinden biraz daha azını oluşturarak ulusal enerji sisteminin en önemli unsuru olmaya devam ediyor. Ve elektrik üretimini artırma beklentileri yenilenebilir enerji kaynaklarıyla ilişkilendirildi, buna Trump'ın başarmak için çok istekli olduğu diğer bölgelerden ABD topraklarına planlanan üretim kapasitelerinin aktarılması da dahil. ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) 6 Mayıs 2025'te yayınladığı Kısa Vadeli Enerji Görünümü'ne göre, ülkedeki elektrik üretimi bu yıl %2 artacak, gazla çalışan elektrik santrallerindeki üretim ise daha yüksek gaz fiyatları nedeniyle %3 azalacak ve kömür santrallerinde %6 büyüyecek! En hızlı büyüme oranı güneş enerjisi sektöründe olacak - 2025'te %34 ve 2026'da %18. Ancak Çin ile ticaret savaşı, yenilenebilir enerji sektörünü hükümet yardımlarının ve sübvansiyonlarının kaldırılmasından çok daha sert vurabilir. Gerçek şu ki, Çin bugün ABD'de enerji depolamak için kullanılan lityum iyon pillerin arzının %90'ından fazlasını oluşturuyor. Financial Times'ın araştırma şirketi Rho Motion'a atıfta bulunarak belirttiği gibi, yerel üretimi artırma çabalarına rağmen, kendi kapasiteleri talebi karşılamaya yetmiyor. Ayrıca Rystad Energy'ye göre, ABD son yıllarda yaklaşık 95 milyon fotovoltaik panel ithal etti. Ancak bu durumda, satın alımlar esas olarak Çin'de değil, Güneydoğu Asya'nın diğer ülkelerinde - Vietnam, Malezya ve Tayland'da yapıldı. Ancak tarifelerdeki artış bu tedarikleri de etkileyebilir. Buna karşılık, ABD rüzgar enerjisi endüstrisi neredeyse %50 oranında AB ülkelerinden gelen tedariklere bağımlıdır. Dolayısıyla, Trump'ın yeşil enerjiyi kısıtlama konusundaki açıklamalarına rağmen, pratikte, yenilenebilir enerji kaynakları için ekipman ihraç eden ülkelerle ticaret ilişkilerinin bozulması (veya tamamen çökmesi) ABD enerji güvenliğini ciddi şekilde etkileyebilir ve yenilenebilir enerji kaynaklarına en bağımlı bölgelerde elektrik tedarikinde kesintilere yol açabilir. Tarife savaşı, Donald Trump'ın lobicilik yaptığı Amerikan petrol ve gaz şirketlerinin çıkarına değildir. ABD'den Çin'e yapılan petrol ve gaz tedariklerinin iki ülke arasındaki enerji kaynakları ticaretinin nispeten küçük bir payını oluşturmasına rağmen, Çin fosil yakıtların satışı için en umut verici pazarlardan biri olmaya devam ediyor. Ve Trump yönetiminin bazı eylemleri, amacının tam olarak rakipleri bu pazardan kısmen çıkarmak olduğunu gösteriyor. Gerçekten de, 47. başkanın enerji politikası mantıksal bir tuzağın içinde buluyor kendini. "Fırtına, bebeğim, fırtına!" stratejisinin uygulanması kaçınılmaz olarak Amerikan petrolünün arzında bir artışa (bu arada, Joe Biden'ın yönetimi yıllarında da gözlemlenmişti) ve buna bağlı olarak dünya fiyatlarında daha da büyük bir düşüşe yol açacaktır. Ticaret savaşları nedeniyle küresel ekonominin genel olarak soğuması zemininde, fiyatlar ABD'deki kaya gazı yataklarının önemli bir kısmının geliştirilmesini kârsız hale getirecek bir seviyeye düşebilir. Araştırma şirketi Statista tarafından 2025'in başlarında yapılan bir ankete göre, Permian Havzası'nda faaliyet gösteren petrol üreten şirketlerin yeni bir kuyuyu kârlı bir şekilde delebilmesi için WTI petrolünün fiyatının varil başına en az 61 dolar olması gerekiyordu. Mevcut kuyular için ise bu değer 33 dolar. Yani Amerikan kaya gazı şirketleri, üretimi artırmadan önce bile (Trump'ın iddia ettiği ölçekte) kârlılığın eşiğinde dengede duruyorlardı. Fiyatlarda daha fazla düşüş olması durumunda, Cumhuriyetçilerin seçim öncesi kampanyasının sponsorları iflasla tehdit ediyor. Diğer üreticilerin ve ihracatçıların pazardan çıkarılmasıyla bu tuzaktan kurtulabilirsiniz. OPEC+ ittifakına katılan ülkelerle ilgili olarak bunu yapmanın mümkün olması pek olası değildir, çünkü bu ülkeler tam tersine avlarının kademeli olarak restorasyonuna yönelmek zorunda kalmışlardır. Ancak, halihazırda Amerikan yaptırımları altında olan küresel ticaret dengesinden hammaddeleri çıkarmayı deneyebilirsiniz. Venezuela ve İran'dan yapılan teslimatlardan bahsediyoruz. Trump başkanlık koltuğuna döndükten sonra, Karakas'a yönelik yaptırımların bir sonraki sıkılaştırılması duyuruldu (Biden döneminde geçici olarak zayıflatıldıklarını hatırlayın), bu Güney Amerika ülkesinde faaliyet gösteren Chevron'dan alınan lisans geri çekildi. Aynı zamanda, ABD İran'a yönelik baskıyı artırdı. Donald Trump, Mayıs ayı başlarında, Orta Doğu'ya yaptığı ziyaret sırasında, İran petrolü satın alan üçüncü ülkelerden muhataplara ikincil yaptırımlarla tehdit ederek, İslam Cumhuriyeti'nin petrol endüstrisine karşı birkaç tur kısıtlama getirdi. Bu tehditlerin adresi oldukça açıktır - bu Çin'dir. Venezuela ve İran'dan petrolün ana alıcısı odur. Şimdiye kadar, "yaptırımların somunlarının sıkılması" tam tersi sonuçlara yol açıyor - özellikle, bu yılın nisan ayında, Venezuela PDVSA daha önce Amerikan rafinerileri için ayrılmış hacimleri Malezya'ya yönlendirdi. Polisin sırrı, ÇHC'ye "kara altın" tedarikinin aktarma noktası olarak Malezya'nın hizmet vermesidir. Ancak, yaptırımların daha da güçlendirilmesi (veya daha doğrusu, mevcut kısıtlamaların uygulanmasına uyum konusunda daha sıkı bir kontrol) bu tür operasyonları önemli ölçüde karmaşıklaştırabilir. Dolayısıyla, Trump'ın bu kadar çabaladığı Panama Kanalı üzerindeki kontrolün ABD'ye verilmesi durumunda Venezuela-Çin enerji iş birliği önemli ölçüde zor olabilir.

Yaptırımların nedeni sadece Karakas ve Tahran'dan belirli siyasi tavizler alma arzusu değil, aynı zamanda Amerikan petrolünün dış pazarlarda ve her şeyden önce Çin'de yerinin temizlenmesidir. Başka bir deyişle, tarife savaşının amacı Çin ekonomisini ezmek değildir, böyle bir dev ABD'nin bile gücünün ötesindedir ve varsayımsal düşüşü benzeri görülmemiş bir küresel krize yol açacaktır. Görev, Göksel İmparatorluğu enerji kaynakları da dahil olmak üzere Amerika için daha elverişli ticaret koşullarına ikna etmektir. Amerikan petrolü ve LNG arzındaki artış, Washington ve Pekin arasındaki yeni anlaşmanın önemli bir parçası olabilir. Şubat ayında Donald Trump, Çin'in ABD'den LNG satın almaya büyük ilgi gösterdiğini açıkça belirtti. Ve tarife şantajının nihai amacı bu ilgiyi daha da artırmaktır.

Washington ile Pekin arasındaki ticaret savaşının sonuçlarından biri ... Hindistan için enerji kaynaklarına olan talebin ana itici gücü rolünün pekiştirilmesi olabilir. Amerika Birleşik Devletleri, önemli ve ucuz işgücü kaynakları gerektiren endüstrileri oraya taşıma konusunda Hindistan'dan "İkinci Çin" niyetini pratikte gizlemiyor. Ve bu, buna göre, petrol ve gaz dahil olmak üzere enerji talebinde bir artışa yol açmalıdır.

Dünya Nüfus İncelemesi'ne (WPR) göre, 2022'de Hindistan nüfus bakımından Çin'i geride bıraktı - 1,417 milyar kişiye ulaştı, bu da ÇHC'den 5 milyon daha fazla. Ve 2030 yılına kadar bu fark 300 milyon kişiye ulaşabilir. Aynı zamanda, kişi başına enerji tüketiminde Hindistan, Celestial Empire'dan 4,4 kat geridedir (2023 itibarıyla 27,3 Gigdzhoule'ye karşı 119,8 GJ). Ve petrol tüketimindeki fark neredeyse üç kat. Bu nedenle, siyah altına olan talebin artma potansiyeli çok büyük. Bu nedenle, OPEC Nisan tahmininde, bu yıl ÇHC'nin bu parametrede hala komşusunun önünde olacağını belirtiyor - talep 210 bin b/s'ye (5,76 milyon b/s'ye kadar) karşı 270 bin b/s (16,95 milyon b/s'ye kadar) artacak. Ancak 2026'da yer değiştirecekler - Çin'de 210 bin b/s (17,16 milyon b/s'ye kadar) ve 250 bin b/s (6,01 milyon b/s). Buna karşılık, Wood Mackenzie uzmanı Alexe WITHTRETRAR, Hindistan'daki elektrik talebinin %8'den fazla arttığını ve bunun ülke tarafından yapıldığını belirtiyor. Dünyanın üçüncü büyük elektrik pazarı ve 2050 yılına kadar buna olan talep üç kat artacak. Hindistan ekonomisindeki durum bulutsuz olmaktan uzak. 2024-2025 mali yılı (Mart ayında sona erdi) sonuçlarına göre, Hindistan GSYİH'si, ön tahminlere göre %6,5 arttı. İlk bakışta, bu, 2024 yılı için ortalama -IN seviyesinden (%3,2) iki kattan fazla yüksek olan çok yüksek bir göstergedir. Ancak Hindistan için bu açık bir engellemedir, çünkü pandemiden bu yana böyle "düşük" dinamikler olmamıştır. 2023-2024 mali yıllarında, karşılaştırma yapmak gerekirse, ülkenin GSYİH'si %9,2 büyüdü. Yavaşlamanın nedenleri arasında, Hindistan Rezerv Bankası'nın (RBI) para politikası ve dış konjonktürün olumsuz etkisine ek olarak, uzmanlar yüksek enerji fiyatlarını da çağırıyor. Ancak şimdi durum değişebilir. Bir yandan enerji kaynaklarının maliyeti düşüyor. Diğer yandan Hindistan, Donald Trump tarafından başlatılan bir tarife savaşının sonuçlarından yararlanabilir. Uzun zamandır kendisini "Dünya Atölyesi" rolü için başvuran Çin'e alternatif olarak konumlandırmaya çalışıyor. ABD-Hindistan Stratejik ve Ortaklık Forumu (USISPF) Başkanı Mukash AGI, 2022 gibi erken bir tarihte, 200 Amerikan şirketinin "komünist" Çin'den Hindistan'a taşınmayı düşündüğünü ve burada daha fazla fırsat açtıklarını söyledi. Hint gazetesi The Economic Times'a göre, bu yıl ülke yetkilileri, Çin'den ayrılmayı planlayan Amerikan şirketlerine üretimi kendi topraklarına taşımayı tekrar önerdi. Kaynak, "Hükümet, Hindistan'ın rekabet avantajına sahip olabileceği elektronik, ilaç, kimya, otomobil, oyuncak, klima, ev aletleri gibi 10-12 sektörü belirledi ve bu sektörler desteklenecek" dedi. Aynı zamanda hükümet, ABD pazarına girmeyi planlayan Hint şirketlerini destekliyor. Ve "ilk kırlangıçlar" çoktan uçtu. Apple örneği burada belirleyicidir - daha önce üretimi esas olarak Orta Krallık topraklarında yoğunlaşmışken, şimdi dünyadaki her beş iPhone'dan biri Hindistan'a gidiyor. Hindistan'ı yeni bir "küresel atölye" haline getirme planları, ilgili lojistik projelerini de hazırlıyor. Bu nedenle, 9 Eylül 2023'te Yeni Delhi'deki G20 zirvesi sırasında Hindistan, ABD, BAE, Suudi Arabistan ve Fransa temsilcileri. Almanya, İtalya ve AB, "Hindistan - Orta Doğu - Avrupa" Ekonomik Koridoru'nun (IMEC) oluşturulmasına ilişkin bir muhtıra imzaladılar. Görevi, demiryolu ve deniz ağlarını kullanarak Avrupa ile Asya arasındaki ulaşım ve iletişim bağlantılarını güçlendirmektir. Aslında bu, Çin'in "Tek kuşak tek yol" girişimine bir alternatiftir. Ancak büyük işletmelerin devasa "küresel hareketi", ABD ile Hindistan arasındaki gerçek ticaretin artması nedeniyle az çok uzak bir perspektif olarak kalmaya devam ediyor. Son dört yılda, 2021-2022 mali yılından başlayarak, ABD Delhi'nin en büyük ticaret ortağı oldu, Çin'i birinci sıradan kaydırdılar ve BAE'yi üçüncü sıraya ittiler. 2024-2025 sonuçlarına göre, iki ülke arasındaki ticaret cirosu 131,84 milyar dolara ulaştı. 2050 yılına kadar iki katından fazla artarak 500 milyar dolara ulaşabileceği bekleniyor .. gümrük savaşında harcanmayacak ve Hindistan ile Hindistan %26 olarak belirlendi. Bu, elbette Çin'den (%34) daha düşük, ancak %10'luk temel işaretten önemli ölçüde yüksek. Ancak, büyük olasılıkla, öfke hızla merhamete dönüşecektir. Ayrıca, ticaret savaşının fiili olarak "eldivenini kaldıran" Çin'in aksine resmi Delhi hemen tavizler verdi. Özellikle otomobiller, tarım ve kimyasal ürünler, ilaçlar ve belirli tıbbi ekipman ve elektronik cihazlar için ithalat vergilerinin azaltılması niyeti açıklandı. Ayrıca, ülkeyi Trump tarifeleri tehdidinden kurtaracak olan Washington ve Hindistan arasında bir ticaret anlaşmasının imzalanması için hazırlıklar başladı. Mevcut bilgilere göre, tarım, e-ticaret, veri depolama, metal tedariki gibi alanları kapsayan sözleşmeye 19 madde eklenebilir. Enerji kaynakları, Amerikan-Hint cirosunda tahmini bir rol oynuyor: petrol ürünleri ihracat kalemleri arasında dördüncü sırada (2024'te 4,1 milyar dolar) ve ham petrol, Amerika Birleşik Devletleri'nden ithal edilenler arasında ilk sırada yer alıyor. Ve bu göstergelerin artması için çok gerçek beklentiler var. Hindistan Dışişleri Bakan Yardımcısı Vikram Misri, Washington'da Hindistan Başbakanı Narendra Modi ve Amerikan Başkanı Donald Trump'ın görüşmelerine dayanan bir brifingde, yakın gelecekte Amerikan enerji taşıyıcılarının satın alma hacminin mevcut yıllık 15 ila 25 milyar dolardan artabileceğini söyledi. Kenya'da bu tür niyetler, Rus petrolünün ve LNDS'nin Hindistan'daki arzının kaderi konusunda endişe yaratıyor. Hindistan Ticaret Bakanlığı'na göre, 2024 sonuçlarına göre ülke, Rusya Federasyonu'ndan 87,5 milyon ton petrol satın aldı; bu bir yıl öncesine göre %6,9 daha fazla. Böylece, Hindistan ithalatının %36,4'ü Rus Black Gold'dan oluşuyordu. Ve Bloomberg'e göre, bu yılın nisan ayında teslimatlar 2,15 milyon varil/saniye rekor seviyesine ulaştı. Amerikan-Hindistan enerji ortaklığının güçlendirilmesi ve daha önce Amerikan şirketleri tarafından Çin'e teslim edilen petrol ve LNG hacimleri için bu pazara yeniden yönelme durumunda böyle bir dinamik devam edecek mi? Rusya'nın önemli rekabet avantajlarına sahip olduğunu söylemek önemlidir. Birincisi, bu fiyat seviyesidir. KPLER'in önde gelen analisti Sumit Ritolia'nın vurguladığı gibi, Rus Ural petrolünün fiyatları, Batı Afrika ve Orta Doğu'dan gelen hidrokarbonlara kıyasla "kârlı bir indirimle" satıldığı için Hint rafinerisi için hala caziptir. İkincisi, Rus petrolünün Hindistan'a tedariki konusunda uzun vadeli anlaşmalar var. Örneğin, geçen yılın Aralık ayında Rosneft, 10 yıllık bir süre için bir Hint petrol rafineri tesisiyle 500 bin adetlik kullanılmış petrol tedariki için bir sözleşme imzaladı. Ayrıca, Amerikan şirketlerinin üretiminin bir kısmını Hindistan'a aktarma planlarının başarılı bir şekilde uygulanması ve ülkedeki ekonomik durumun genel olarak canlanması durumunda, petrol talebinde daha önce tahmin edilen göstergelerden bile daha yüksek bir artış mümkündür. Yani, hammadde tedarikçilerinin Hindistan pazarında "dirseklerini itmesi" gerekmeyecektir. Aynı zamanda, Amerikan LNG'sinin Hindistan'daki konumlarını güçlendirmek mümkündür. Özellikle, tarifeleri artırdıktan sonra, uluslararası tüccar Trafigura'nın Henry Hub fiyatlarına bağlı olarak Hindistan'a Amerikan LNG'si tedarik edeceği bilgisi ortaya çıktı. Asya bölgesindeki tedarikleri yeniden biçimlendirme operasyonunda, LNG'sinin bir kısmını Çin'e (Amerikan gazını kaybetti) yönlendiren ve aynı zamanda Hindistan'a Amerikan LNG'si tedarik etmeye başlayan Adnoc (BAE). Aynı zamanda, Hintli şirketler Amerikan LNG projelerine ilgi gösteriyor. Ülkenin en büyük gaz dağıtımcısı olan Gail, ABD'deki kaldırma tesislerinden birinin hisselerinin %26'sına kadarını ve inşa halindeki tesisi (planlanan devreye alma - 2027) satın alma konusunda bir anlaşma imzaladı.

Önemli bir konu, Pekin'in Hindistan'ın küresel işbölümü sistemindeki konumunu güçlendirmesine ve yabancı şirketleri "cezbetme" girişimlerine olası tepkisi olmaya devam ediyor. Örneğin, daha önce bahsedilen dava çerçevesinde, Çin makamları Hindistan'da iPhone üretimi için ekipman tedarikini engellemeye başladı. Ancak bu muhalefet daha radikal biçimler alabilir. Özellikle, bazı gözlemciler, bu yılın baharında Hindistan-Çin sınırındaki durumun keskin bir şekilde kötüleşmesinin arkasında, ana rakibi için sorun yaratmaya çalışan Pekin'in olduğu hipotezini dile getiriyor. Bugün, Pakistan'ın ana ekonomik ortağı, 2003'ten bu yana kendisine 6,5 milyar tutarında kredi sağlayan ve doğrudan yabancı yatırımın yaklaşık %60'ını sağlayan Çin'dir ... Çatışma henüz büyük ölçekli askeri operasyonlara dönüşmemiş olsa da, potansiyel yatırımcılar için Hindistan pazarına girmenin belirli jeopolitik risklerle ilişkili olduğunun iyi bir hatırlatıcısı haline geldi. Başka bir deyişle, onlarca yıldır biriken iki Asya lideri arasındaki gizli çelişkiler, tam da Donald Trump'ın gümrük savaşları nedeniyle artık daha da derinleşiyor.

Avrupa, ilk bakışta Donald Trump’ın “tarife savaşlarından” biri değil. AB ülkeleri için%20'lik bir ek oran getirildi, ancak bu derneğin bir parçası olmayan devletler için, İngiltere ve Norveç'in sadece%10'u olduğu önemlidir. Uzmanlara göre, tarifelerdeki artış 380 milyar avro değerindeki toplam Avrupa ihracatının% 70'ini kapsayacak ve eski dünyaya 80 milyar avro maliyeti olacak. Özellikle Avrupalılar için acı verici, Amerika Birleşik Devletleri çeliğine ve alüminyum arzı için tarifelerde bir artış oldu. Buna karşılık, AB, özellikle kümes hayvanları eti, pirinç, tütün, soya fasulyesi, kıyafet, kozmetik, lüks eşyalar olmak üzere bir dizi Amerikan malının ithalatı üzerine bahisler yükseltti. Amerikan ticaret engelleri, AB'nin çıkışı için ürkek umut filizlerini bu yılın başında bir durgunluk durumundan yok etme kökeninde olabilir. Dolayısıyla, Avrupa Birliği GSYİH'sının ilk çeyreğinin sonuçlarına göre, bir önceki çeyreğe kıyasla% 0,3 ve yıl-yıl-yılın% 1.4'ü ekledi. Bu enerji izinde, Trump’ın tarife politikasının Avrupa vektöründe Çin veya Hintli olduğundan daha belirgin bir şekilde okunuyor. Amerikan cumhurbaşkanı, “Avrupa ortakları” için bahislerin azaltılması koşullarını açıkça belirtti: ABD'den petrol ve gaz satın alınması 350 milyar dolar. Her şeyden önce, özellikle geçen yıl bu malzemeleri azaltmanın arka planına karşı doğru olan LNG'den bahsediyoruz. Enerji ve Finansal Analiz Ekonomisi Enstitüsü'ne (IEEFA) göre, 2024'te ABD, LNG ithalatının%46'sını Avrupa'ya sağladı, ancak hacimsel açıdan, Rusya'dan bir bütün olarak Avrupa'dan AB ülkelerine -%18 oranında artmasına rağmen%18 azaldı. Fiyat açısından, Ria Novosti'ye göre, Avrupa'daki Amerikan LNG ihracatı, bir önceki yıla göre% 26 düştü ve 12.73 milyar dolara kadar düştü. Bir yandan, bu gerçek 2024'te Avrupa'daki gaz tüketiminde toplam azalmadan, yani minimumda 11 yaşında bir azalmadan kaynaklanmaktadır. Öte yandan, Amerikan malzemelerinin “çöküşü”, tüccarların genellikle ABD'den LNG'yi daha önce Asya'ya, Asya'ya göndermeyi tercih etmesinden kaynaklanmaktadır. Gerçek, zaten bu yılın ilk çeyreğinde durum biraz değişti. Reuters'e göre, Kpler'e atıfta bulunarak, Ocak -Nisan ayları arasında Amerikan LNG arzı 34.6 milyon ton oldu ve bu da bu tür operasyonların tarihinin en yüksek göstergesi oldu. Aynı zamanda Avrupa bu cildin% 77'sini (26.5 milyon ton) oluşturdu. Reuters, “Avrupa'daki satın alımlar, 2024'ün ilk dört ayına kıyasla% 49 arttı, bu da en azından Avrupalı ​​tüketicilerin ve gaz tüccarlarının ABD Başkanı Trump'a tarife müzakereleri sırasında Amerikan malları satın alarak güvence vermeye çalıştığını gösteriyor” dedi. Stratejinin uygulanması "Fırtına, bebek, fırtına!" Gaz ile ilgili olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nde LNG-modifikasyonların yaratılmasının aktivasyonunu ve buna göre dış pazarlara “mavi yakıt” arzında bir artışı içerir. Dolayısıyla yukarıda belirtilen Trump talebi takip ediyor. Ve görünüşe göre, Avrupa ülkeleri, pazarlarında Amerikan LNG'nin varlığında, özellikle 2030 yılına kadar sıvılaştırılmış gaz da dahil olmak üzere Rus enerji kaynaklarının tamamen terk edilmesi hakkındaki sürekli tartışmanın zemininde olmamalıdır. Friedrich Mertz, Almanya'daki seçimleri kazandıktan sonra, ancak Şanslörün Postası'ndan önce yapılan bir görüşme ile ilgili olarak, sözleşmede olan bir görüşme. Эо Выше, чем Вне ц ние газовые цы н гш, чень неплохо д очень нapor, предожения цены В европе достигал 20 дол görüş. П сети, озВченное трао тносительно покупки энергосетей на 350 мльно пей на 350 млр дmaz. как раз и подраз ut иенно долгосрочного контракgeç. Н не факт, чо о м мениц ие о с о ении цены пощнении цены пощнению кю в. пеятия газой рения газой сййй стратегии а aldım сющ мощностей у американской С-дустии. Для сравнения, Весь газовый ээср г В 2023 г. равнялся 67 ay. Т LEN 1 350 млрд доллл. сественно сщает годовой показатель поставовододавок ыыйря.c оннй рост.., поавок в е о может ы ы ы о оестен за ч с сестен за и вводан Вьсаааааыхыхых м мщщоц п п н н н м мщщщц н н н н м, производствtem жеееного газа. Т, прогноз ut Bloombergnef, к 2030 г. Шш мем В д р рз ра меличить рзззза ücоиженоuk пжиченного пжиженого пжиженого поиженаза, доведжжназ, доведж гзз, довед го д д д д 200 овед гг д д 200 оведя го д д д 1 (В 2024 г. он 93 млн). Сествron и б рее мелые пениг-нре пени д.с друлыеннеаанного позатерононы, Все т тонaporы, Все up ж жона, Все те luVe • Война может сественно олнить реализацию даных планов. В частности, введение 25%‑х пошлин на поставку в США стали и алюминия способны привести к резкому уорожанию уаных материалое - иа седствие - к задержке пецеса соружения новых новых С -терминалов.наabet «Газовой экссанси» на на внешн prure ынки ВызыВызыВызыВызыаюю afet рнки Вызываютелей. Ка отеет reuters, закetim Шшшышенных тышенных тышжжоо. То есть спрос на данный ресурс может возрасти именно из-за его «политической значимости», СПГ станет «Разеетой монетой й нереговорах, даже если о не чень - ио ий кень кй кйеей кйееей с с с с с с с кеетретн с с с с с с с с с с с с с с с с с с с с. А э »» к д э э г »к д э чередь, мжет пести к дефитива» на ücü внetim тоцуу »на ücü вуууренем ыынк doğum подорожанию. «Цены на природный газ ¢ пш же Выросли примерн çar сачок из-зо последствий поседнего раун Eur торговых пошлин, Ведедных плин, Веденых пошлин, Ведевых пошлин no, Возимые В с с », - говорится В мериале reuters.без ut с..но, как и с съе с китаем, оъем пем пем пнн гогог пг Вррр пг Вррр б п п Вр ро б п п Вг, зависеть о параметров пения, заключеного по итогам «тариф kat • с очае Çin ы ы ы ы «« «« мчает ы «« маленькой и победоносной ». • я я € я и и п о о о я первые п п о п пеных пошлинах неных пря пех нали пряые переговоры п э эому поводу и о омз м меых оозначиeder м ко онзначили в д о д о о б о о б б бе aslında. Врочем, читывая непредсказуемое поведение трампа, европа готовит и п лан б »». Сормациннныы уечаам, евознным уечаам, еврозожжааос зааож aslında савок на американский иморт на сае, ел м м м м м у у у, у м у у у у, 100 м у у у, 100, 100 noy нависимо о исхода переговоров европа останется роле проигравшего. Укрепление зависимости от американских поставок энергоресурсов, даже в случае получения неких «скидок» на эти петавки, бµет означать дальнейше оышнногuma по целенноuk по с цленного пн цела нного пн цела ноuk ин сцлнногuma Т рампа - производственых мощностей из сзщностей.